Добрый день!На днях просматривал финансовые результаты компании МТС по итогам 2 квартала 2016 года и решил, что обзор ПАО МТС может быть интересным. Бумаги МТС пока нет в моем портфеле, но возможно по итогам этого обзора, я также решу ее добавить. Главная информация: 1. Мультипликаторы: Как обычно, сначала посмотрим на рассчитанные мультипликаторы по итогам 2 квартала 2016 года. Основные мультипликаторы, такие как P/E, EV/EBITDA,EV/S,P/BV находятся в нейтральной зоне. Наихудшее значение у P/BV, что говорит о том, что за 1 рубль, который реально есть у компании, акционер платит 6 рублей 37 копеек. С другой стороны мы видим очень высокие EPS и ROE - что значит, что у компании за прошлый период очень сильно выросла прибыль, а значит есть потенциал роста и можно сыграть на этом. Нужен дальнейший анализ, чтобы принять решения, так что скачиваем первичные данный по ссылке источник и смотрим. 2. Первичные данные.Итак, здесь действительно достаточно слабый показатель Пассива, хотя он и вырос более чем в 3 раза, по сравнению с прошлым годом, что хороший сигнал. Тем не менее, Пассив всего 116 млрд, в то время как капитализация 485 млрд, а совокупный долг 446 млрд. Даже проценты к уплате по отношению к текущему пассиву составляют ,более 10%, что конечно много. Да, мы видим что прибыль выросла очень значитально, с 29 млрд до 90 млрд - и может получится сыграть на этом в среднесрочной перспективе. Тем не менее результаты проведенного анализа на данном этапе говорят, что компанию нельзя назвать недооцененной и на долгосрочную перспективу брать ее акции в портфель не стоит. Перейдем к графику, может там что-то интересное. 3. ГрафикПо графику видно, что акции компании росли с начала 2016 года вплоть до июня, а после этого стали постепенно сбрасывать свои обороты и угасать. Так что сейчас МТС торгуется даже ниже своих MA50 и MA200 - и возможно это как раз хорошая возможность, чтобы купить акции. Я поставил в системе отметку входа на 230 (близко к текущей цене) с небольшой целью на 250. Еще одно наблюдение, на публикацию отчета 15 августа, акции компании особо не отреагировали, а скорее даже еще подсели. Думаю, что в данном случае неплохо было бы проверить новостной фон. 4. НовостиЕсть информация о покупке ООО "Телеком поволжье", также о тестировании 5G сетей и т.п. В целом фон нейтральный без каких-либо предпочтений. Как итог мы имеем: С одной стороны не особо выдающиеся, но и не перекупленные значения мультипликаторов + кратно возросшую прибыль и график ниже MA50 и MA200, но с другой стороны мы имеем показатель P/BV более 6, высокий совокупный долг компании, высокие процентные выплаты и угасающий график не смотря на увеличение прибыли. Сложно высказать свою позицию определенно..пожалуй можно добавить еще один пункт сравнения...с аналогами. 5. Сравнение с аналогами. Всего нашлось 12 компаний в отрасли Телекоммуникаций, но упорядочив их по капитализации, я оставил 3 главные, собственно которые интересуют нас больше всего для цели сравнения: Мегафон и Ростелеком. При таком подходе, видно, что по многим показателям и особенно по прибыли, МТС либо не уступает, либо выигрывает своих конкурентов. Единственное, что подводит - все тот же P/BV. Однако из 3 компаний, пожалуй именно МТС выглядит наиболее привлекательно с точки зрения потенциала роста в среднесрочной перспективе. Если посмотреть также на графики Мегафон и Ростелеком (здесь не публикую), по обеим компаниям ярко выраженный нисходящий тренд последние 5-6 месяцев и обе компании торгуются ниже MA50 и MA200, но вот в отличие от МТС у них нет EPS 210%. Подведем наконец итог: На мой взгляд все-таки можно попробовать с МТС, компания не выделяется своими мультипликаторами, но рост прибыли значительный, цена на графике ниже MA50 и MA200 и компания выглядит привлекательней своих конкурентов. Возможно я куплю акции данной компании на срок 3-5 месяцев (до следующего отчета) с целью для начала 10%. Спасибо!