FinanceMarker.ru

Сервис для частных инвесторов

Получайте новости с этого сайта на
Роман Кобленц

ГДЕ брать список маржинальных бумаг?

После того как я опубликовал обзор компаний ПИК и ЛСР, оказалось, что я не могу совершить непокрытую продажу по акциям данных компаний (да-да, именно это я хотел сделать на небольшом объеме средств).

Непокрытая (или короткая) продажа - это когда вы фактически продаете то, чего у вас нет (и чтобы это стало возможным - ваш брокер вам это одалживает), в расчете, что это что-то упадет в цене и вы затем сможете откупить его дешевле (и вернуть брокеру), получив разницу в виде прибыли

Собственно столкнувшись с этой проблемой, я и решил осветить ее немного подробнее в блоге и рассказать, как устроен данный процесс на фондовом рынке.

Не все акции можно купить с плечом и не все акции можно коротко продать

Объяснить такое поведение - очень легко, так как его природа проистекает из здравого смысла. Маржинальная торговля (короткая продажа относится сюда же) подразумевает, что вы получаете заемные средства (в том числе в виде акций).

Брокер вам даст эти средства под процент, но для него это не все. Брокеру важно понимать, что в случае чего он сможет вернуть свои деньги назад.

Пример

Если у вас на счету есть 100 000 рублей (или акций Сбербанка на 100 000 рублей), брокер легко даст вам еще 100 000 рублей, так как к ликвидности на вашем счете нет никаких вопросов, и в случае чего вас можно закрыть по маржин-колу и быстро вернуть свои вложения.

..и наоборот

Если у вас на счете акции какой-нибудь МультиСистемы или еще чего-то из 3-го эшелона, брокер уже вряд ли одолжит вам деньги, так как вернуть свои из акций вашей МультиСистемы может оказаться непросто.

Это примитивный пример, на самом деле алгоритмы определения, так называемых риск-параметров, для каждой бумаги сложнее, но суть остается та же.

Где взять список маржинальных акций

На Московской бирже гарантом по всем взаиморасчетам и обязательствам, является клиринговый центр, поэтому за списком бумаг нужно идти к нему.

Грубо говоря, так как все стрелки в случае проблем приведут в клиринговый центр, он и говорит - за это я готов ручаться, а за это нет.
Таблица с риск-параметрами ценных бумаг на сайте клирингового центра

Данная страница доступна по этой ссылке - http://nkcbank.ru/securInfos.do

Проще всего здесь искать информацию по коду бумаги, например найдем информацию для компании ПИК:

Риск-параметры Группы ПИК

Однако мы видим здесь, что Клиринговый центр не устанавливает ограничений по коротким продажам для компании ПИК. Почему же тогда у меня не получилось их продать?

В итоге все решает Брокер

Действительно, у каждого Брокера могут быть также и свои требования к риску, в зависимости от которых, конечный список бумаг, доступных для маржинальной торговли у Брокера может быть меньше, чем тот, что публикует Клиринговый центр.

Таким образом здесь получается следующая воронка:

  1. Сначала Банк России формирует требования к ценным бумагам, которые хотят попасть на биржу (без этого никуда).
  2. Клиринговый центр для бумаг, попавших на биржу, определяет риск-параметры и формирует список маржинальных бумаг
  3. Брокер берет этот список маржинальных бумаг и в зависимости от своих риск-параметров еще более сужает его (или оставляет как есть)
Поскольку в конечном счете, вы торгуете именно через Брокера, вам важно знать именно его список маржинальных бумаг.

Список маржинальных бумаг у "Открытие" Брокер

У "Открытие"  Брокер данный список можно найти по этой ссылке - https://open-broker.ru/ru/trading/services/margin-lending/

Список маржинальных бумаг на сайте брокера Открытие

+ говорит о том, что я могу покупать с плечом
- запрещает короткую продажу

Вот и все, квест закончен. Идея пойдет без меня (либо надо искать другого брокера, но этого я не хочу делать), буду наблюдать со стороны. Может быть это и к лучшему, так как ШОРТы или короткие продажи - это конечно спекуляции, а не инвестиции.

Данную информацию полезно знать, когда вы приходите на рынок, также важно ее учитывать при выборе брокера.

Спасибо.

Welcome!!! Is it your First time here?

What are you looking for? Select your points of interest to improve your first-time experience:

Apply & Continue